Готовые бизнес-планы
Клиентам
Энциклопедия
бизнес-планирования

Точка окупаемости инвестиционного проекта

Точка окупаемости инвестиционного проекта
Точка окупаемости инвестиционного проекта

Задумываясь о вложении инвестиций в свой проект или давая кому-то стороннему возможность реализовать свои бизнес-идеи, важно понимать, а когда эти инвестиции окупятся. Безусловно, проводить такой анализ целесообразности инвестиций нужно комплексно, рассчитывая различные инвестиционные показатели. Но, наверное, главным среди множества параметров можно назвать такой параметр, как точка окупаемости. Поэтому в этой статье мы разберемся в сущности понятия, посмотрим, как рассчитать точку окупаемости, приведем особенности окупаемости проектов различных отраслей.

Что такое точка окупаемости инвестиционного проекта

Точка окупаемости — это показатель характеризующий определенный момент времени, начиная с которого предприниматель будет получать доходность, позволяющую получать прибыль, не неся при этом издержек по покрытию инвестиционных вложений.

То есть точка окупаемости позволяет понять, сколько придется ждать до того момента, когда можно будет “спокойно получать прибыль”. Чем длиннее срок окупаемости проекта, тем меньше заинтересованность инвесторов и бизнесменов в осуществлении вложений.

Точка окупаемости инвестиционного проекта — это один из главных показателей, на который ориентируются инвесторы при рассмотрении бизнес-плана того или иного проекта. Поэтому расчету сроков окупаемости следует уделять особое внимание. Чтобы не допустить серьезных ошибок при самостоятельном инвестиционном планировании рекомендуем вам ориентироваться на уже готовый образец бизнес-плана для аналогичного вашему предприятия.

Формула для расчета точки окупаемости

Базовый принцип, положенный в основу расчета окупаемости проекта, заключается в сопоставлении размера инвестиций и суммы прибыли полученной за определенный период времени. Этот период будет зависеть от того, насколько быстро сумма прибыли с момента реализации проекта превысит сумму инвестиций.

Таким образом, точка окупаемости наступает в тот момент, когда сумма прибыли становится больше суммы инвестиций. Становится понятно, что точку окупаемости можно вычислить путем простого суммирования прибылей до достижения уровня инвестиций. Но что делать, если сумма инвестиций настолько велика, что неизвестно, прибыль за сколько месяцев нужно сложить — за 5, 10, 100 или больше?

Решением будет использование формулы для расчета точки окупаемости:

Точка окупаемости = Сумма инвестиций/Сумму средней прибыли за месяц.

Для расчета среднемесячной прибыли можно будет взять информацию о средней прибыли по отрасли в вашем регионе по планируемому виду деятельности.

Пример расчета точки окупаемости инвестиционного проекта

Допустим, вы решили открыть ателье. Для этого вам необходимо приобрести швейные машины (на сумму 150 000 рублей), сделать ремонт в помещении (100 000 рублей), купить раскроечные столы (50 000 руб.), осуществить прочие вложения (45 000 рублей).

В итоге получаем сумму инвестиций:

I = 150 000 + 100 000 + 50 000 + 45 000 = 345 000 рублей.

Следующим шагом будет расчет прибыли. Чтобы  это сделать для начала нужно будет определить размер расходов и выручки.

Допустим себестоимость одного изделия складывается из:

  • Зарплаты швеи = 500 рублей (за одно изделие);
  • Затрат материалов (нитки и т.п.) = 50 рублей;
  • Электроэнергия = 30 рублей;
  • Прочие расходы = 40 рублей.

Получаем сумму затрат на одно изделие = 500 + 50  + 30 + 40 = 620 рублей.

В среднем изготовление одного изделия будет стоить клиенту 1100 рублей.

Обычно в ателье в рассматриваемом регионе шьют 35 изделий в месяц.

Тогда Выручка составит 38 500 рублей (35 х 1100), а суммарные затраты будут равны 21 700 рублей (620 х 35). Соответственно, тогда средняя прибыль за один месяц будет равна 38 500 — 21 700 = 16 800 рублей.

Имеем все данные для расчета точки окупаемости:

Срок окупаемости инвестиций = Инвестиции/Средняя прибыль = 345 000 / 16 800 = 21 месяц. Таким образом, инвестиции в запуск такого бизнеса, как ателье в рассматриваемом случае окупятся почти за два года.

Особенности расчета точки окупаемости инвестиций для разных проектов

В вышеприведенном примере срок окупаемости инвестиций составил почти два года. Но что нам дает эта цифра? Много это или мало?

Однозначный ответ дать сложно. Ведь все будет зависеть от множества факторов. Например, в целом, для ателье это довольно большой срок, и могут возникнуть вопросы в целесообразности инвестирования в такой проект. Но с полной уверенностью этого нельзя сказать, ведь мы не учли специфики региона, средних заработных плат и так далее. Поэтому далее мы хотели бы рассмотреть некоторые особенности расчета окупаемости в зависимости от разных целей инвестирования.

Если говорим об осуществлении вложений в инвестиционных целях, то здесь анализ точки окупаемости будет производиться как в приведенном примере. То есть нас на прямую будет интересовать только то, через какое время инвестиции окупятся и тот предприниматель, который привлекал деньги сможет выплачивать на стабильный процент с прибыли.

Статистика свидетельствует о том, что более привлекательными для инвестирования становятся, конечно, более краткосрочные проекты. Но искусственно занижать сроки окупаемости тоже не стоит. Это может вызвать подозрения и вообще не принести никаких инвестиций.

Но ведь инвестиции могут осуществляться не только внешними инвесторами. Вложения быть необходимостью, когда происходит расширение предприятия, либо когда возникает необходимость провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или доп.прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств. Соответственно, в этом случае точка окупаемости становится неким индикатором того, есть ли смысл тратить средства на модернизацию.

Кстати, кроме инвестиционного анализа для оценки эффективности проекта используется также и операционный анализ. Один из показателей анализа — операционный леверидж, формула, что характеризует — все это вы найдете в соответствующей статье проекта.

Для чего рассчитывать точку окупаемости при составлении бизнес-плана

Для начала отметим, что прежде чем начинать расчет точки окупаемости своего инвестиционного проекта, посмотрите, какая окупаемость в среднем по отрасли, в которой вы намерены работать. Это позволит заранее быть готовыми к, например, долгосрочному сотрудничеству, быть готовыми к тому, что не будет мгновенного результата и тому подобное.

Например, в отраслях промышленного производства, к примеру, высокотехнологичного топлива для атомных реакторов, срок окупаемости в 10 -15 лет является нормой. А, если мы возьмем, к примеру, легкую промышленность  — там точка окупаемости проекта в нормальных условиях должна наступить быстрее.

Таким образом, точка безубыточности — центральный параметр инвестиционного анализа, смотря на который инвесторы продвигаются в принятии решений о капиталовложениях. Но, как уже говорилось, не спешите занижать сроки и ускорять достижение точки окупаемости. Прежде всего, учитывайте контекст и специфику! Проверяйте адекватность сроков окупаемости.

Таким образом, точка окупаемости инвестиционного проекта — это самый важный параметр при составлении бизнес-плана. Расчет точки окупаемости по формуле — наиболее легкий способ оценить целесообразность проекта, а также узнать какое время потребуется компании для возмещения первоначальных расходов. Это имеет особое значение для бизнеса, расположенного в странах с неустойчивой финансовой системой, или бизнеса связанного с передовой технологией, где стремительное устаревание товара является нормой, что превращает быстрое возмещение инвестиционных расходов в важную проблему.

Продолжая последнюю мысль, отметим, что особенно важной проблема определения сроков является в наше время. Скорость, с которой происходят изменения, просто поражает воображение. А если мы говорим о высокотехнологичных отраслях, то там проблема еще больше: с одной стороны, высокая скорость развития инновационных технологий, с другой — необходимость больших инвестиций в покупку оборудования, проведение сложных научно-исследовательских работ.

Все это еще раз подтверждает значимость определения точки окупаемости инвестиционного проекта — как основы экономического анализа и составления бизнес-плана для любого проекта.

Расчет точки окупаемости осуществляется и в бизнес-плане производства сока, например. В то же время вы можете выбрать и любой другой вариант проекта.

Подводя итоги

Таким образом, из представленной статьи становится очевидно, что точка окупаемости — самый простой и самый емкий индикатор для определения целесообразности вложений в тот или иной проект. Знать, через какое время предприятие выйдет на стабильный уровень прибыли, интересно всем — и инвесторам, осуществляющим вложения, и бизнесмена, привлекающим инвестиции.

Если вы планируете самостоятельно заняться планированием инвестиционной части проекта и расчетом точки окупаемости, то советуем вам скачать пример готового бизнес-плана для предприятия, занимающегося аналогичной деятельностью. Это значительно облегчит вам процесс выстраивания правильной структуры бизнес-плана и разработки удобной финансовой модели. Также можно обратиться к профессионалам в сфере бизнес-планирования за разработкой такого документа на заказ с учётом индивидуальных особенностей вашего проекта.