Готовые бизнес-планы
Клиентам
Энциклопедия
бизнес-планирования

Инвестиционные проекты: методы оценки, показатели расчета

Инвестиционные проекты: методы оценки, показатели расчета
Инвестиционные проекты: методы оценки, показатели расчета

В статье рассматриваются ключевые вопросы оценки инвестиционных проектов. Также описывается классификация инвестиционных проектов, особенности расчета срока окупаемости и методы из оценки.

Определение и особенности понятия инвестиционного проекта

Инвестиционный проект, это система показателей, действий и участников процессов, которая должна достичь обозначенных целей при помощи своевременного и полноценного внешнего финансирования. Одновременно это документ, который служит для следующих целей:

  • рекламное сообщение и красочное описание сути проекта;
  • коммерческое предложение для потенциальных инвесторов;
  • оценка эффективности и предполагаемые результаты;
  • план конкретных действий в виде соответствующего бизнес плана.

Ключевое слово в определении инвестиционного проекта – проект. Соответственно, будем рассматривать понятие с учетом того, что к нему в полной мере относятся все признаки проектной деятельности и оформления ее результатов в форме определенного структурированного документа. И уже в дальнейшем, все эти признаки можно смело переносить в область инвестирования и инвестиционной деятельности.

Ключевые признаки проектной деятельности:

  • наличие срока исполнения;
  • рассчитанная стоимость;
  • оцифрованный результат;
  • четкий план график реализации.

Всем этим признакам соответствует и инвестиционный проект. Следует учитывать, что для повышения привлекательности оценки инвестиционного проекта, он должен содержать уникальную или инновационную идею, реализация которой позволит получить существенную добавленную стоимость с вложенного капитала.

Итак, суть инвестиционного проекта – это реализация бизнес идеи, на основании уже существующих или новых технологий, со строго определенной инфраструктурой объекта. Исполнение проекта предполагает наличие ограниченного объема ресурсов, которые необходимо использовать максимально эффективно. Также следует учитывать социальные факторы и особенности соблюдения экологического законодательства.

Ключевая задача инвестиционного проекта, в глазах потенциального инвестора, это увеличение стоимости вложенного в него капитала. Даже если конкретный проект является социальным, его реализация может стать ключом к получению прибыли в сопутствующих инвестиционных проектах.

Инвестиционный проект – наиболее эффективная и распространенная форма описания новых видов бизнеса. Именно такой документ хотят видеть инвесторы и кредитные организации при принятии решения о финансировании бизнес идей. Скачайте его с нашего сайта. Это полноценный готовый бизнес-план, включающий расчеты основных экономических и финансовых показателей. Также вы можете заказать индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором будут учтены особенности создания предприятия или компании и ее деятельности в выбранной экономической среде.

Классификация видов инвестиционных проектов

Классификация инвестиционных проектов строится по следующим общим признакам:

  1. Цель проекта. Естественно, главная цель любого инвестиционного проекта – это получение прибыли с вложенного капитала. Но для различных направлений существуют и свои особые подцели, которые могут быть выражены в:
  • решение социальной, экономической, или экологической задачи;
  • модернизация производства для роста объемов выпуска продуктов или услуг;
  • организация нового направления выпуска продукции.
  1. Масштабность – зависит от объема требуемого капитала либо от того эффекта, который будет получен в плане влияния на социум или окружающую среду. По объемам инвестирования проекты делят на:
  • мега – расходуются сотни миллиардов рублей, обычно это инвестиции в крупные промышленные или инфраструктурные объекты – заводы, мосты, железные дороги;
  • крупные – требуют вложений десятков миллиардов рублей – это может быть реконструкция существующих крупных предприятий, строительство новых цехов и площадок переработки и пр.;
  • средние – инвестиции до 1 млрд. руб. – большинство серьезных проектов, реализуемых в России;
  • мелкие – это вложения в размере от миллионов до одного миллиарда.

По масштабу воздействию инвестиционного проекта их делят на:

народнохозяйственные — масштаб экономики государства;

региональные- затрагивают деятельность целого региона;

отраслевые – влияют на работу одной конкретной отрасли экономики;

местные – проекты в рамках города или населенного пункта;

отдельные объекты – существенно не влияющие на другие объекты экономических отношений проекты.

  1. Жизненный цикл. Любой инвестиционный проект можно классифицировать по его длительности, с момента первой инвестиции до срока выхода на планируемую мощность:
  • долгосрочные – срок от 15 лет;
  • среднесрочные – 5-15 лет;
  • краткосрочные – до 5ти лет.
  1. В зависимости от сферы применения, все инвестиционные проекты делятся на:
  • производственные – создание реальных материальных ценностей;
  • социальные – вложение капитала в социальные сферы – образование, медицину, здравоохранение;
  • экологические – проекты по защите природы;
  • научно-технические- область прикладных и фундаментальных наук;
  • финансовые –совершенствование управления финансовыми институтами;
  • организационные – совершенствование разнообразных систему управления.

Методы оценки инвестиционных проектов

Основные методы оценки инвестиционных проектов можно свести к двум большим группам:

  1. Статические, которые также называют простыми или традиционными. Они очень просты в использовании, но позволяют в короткие сроки сформировать картинку привлекательности проекта:
  • срок окупаемости вложений – количество лет, в течение которого предприятие окупит инвестиции и выйдет на положительное значение чистого денежного потока;
  • коэффициент эффективности инвестиций – это показатель доходности инвестиций, сопоставляемый с процентной ставкой за длительное использование привлеченных кредитных средств, если подобная ставка доходности от проекта ниже, чем кредитная, то инвестору нецелесообразно вкладывать свой капитал в проект;

Главные недостатки статистических методов оценки инвестиционных проектов — это отсутствие в расчетах временного фактора и использование несопоставимых показателей ткущих расходов и возможных в будущем значений прибылей. Это существенно снижает привлекательность проекта по полученным показателям.

  1. Динамические методы оценки инвестиционных проектов — они более сложны и многофакторны, и используются для оценки проектов со значительными сроками исполнения, когда возможны корректировки финансовых параметров в ходе деятельности по проекту. Ключевая основа всех расчетов подобными методами – это ставка дисконтирования, которая позволяет сопоставить текущие расходы и будущие прибыли в одной системе оценки их стоимости. Коэффициент дисконтирования определяется исходя из темпов инфляции и возможных рисков. Ключевые показатели динамических методов:
  • чистый дисконтированный доход – полученная потенциальная прибыль — ключевое основание для выбора проекта инвестором (NPV);
  • индекс рентабельности инвестиции – отношение текущей стоимости денежного притока к чистой текущей стоимости денежного оттока с учетом первоначальных инвестиций (PI);
  • внутренняя норма рентабельности – размер ставки дисконтирования, при которой NPV равен нулю, то есть проект не приносит ни прибыли не убытка (IRR);
  • модифицированная внутренняя норма рентабельности — устраняет нехватку внутренней нормы рентабельности, возникающую при неоднократном оттоке денежных средств, например, при длительном строительстве;
  • дисконтированный срок окупаемости динамический аналог статистического метода, учитывающий изменение реальной стоимости капитала во времени(DPP).

Также один из важных инвестиционных показателей — WACC: формула расчета показателя, что характеризует — все это отражено в соответствующей статье. Если вкратце, то показатель характеризует средневзвешенную стоимость капитала проекта.

Срок окупаемости инвестиционного проекта

Отдельно рассмотрим срок окупаемости инвестиционного проекта, как самый простой, наглядный и часто используемый для оценки инвестиционного проекта показатель.

Срок окупаемости инвестиционного проекта – относится к статистическим методам оценки, и представляет собой отношение суммы первоначальных инвестиций к среднегодовому значению доходности проекта.

Если инвестор не один, то для каждого рассчитывается срок возврата именно его инвестиций.

Минусы показателя:

  • при нерелевантном денежном потоке, когда в период расчета могут попадать годы с отрицательными значениями прибыли, использование показателя становится невозможным, так как он не выдаст корректных значений;
  • не учитывает изменение стоимости денег и капитала в различные периоды времени.

Дело в том, что реальная ценность денег изменяется постоянно, вод влиянием инфляции, соотношения курсов валют, состояния экономики и пр. факторов. Поэтому при расчете стоимости капитала и денег в будущем, используются ставки дисконтирования, отражающие процент, на который изменится стоимость денег.

Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта с учетом ставки дисконтирования – это уже динамический метод, дополняющий классический расчет и дающие более точные показатели, с учетом динамических процессов.

Показатели сроков окупаемости инвестиционных проектов – действенные и полезные индикаторы привлекательности и целесообразности участия кредитных организаций и частных инвесторов в различных проектах.

Один из интересных вариантов для бизнес-планирования инвестиционного проекта, бизнес-планы в сфере производства строительных материалов. Также вы можете выбрать бизнес-план и для других отраслей: услуги, торговля, сельское хозяйство, строительство или общепит.

Для того, чтобы инвестиционный проект соответствовал всем требованиям инвесторов и прошел все оценки с положительным заключением, его подготовку стоит доверить профессионалам. Подобный проект вы можете скачать на нашем сайте, в виде полноценного структурированного бизнес-плана, с основными расчетами финансовых и экономических показателей эффективности. Он позволит получить положительное заключение об инвестиционной привлекательности бизнеса и привлечь внешнее финансирование. В качестве альтернативы – закажите индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором учитывается максимум специфики конкретной компании и все ваши замечания и пожелания относительно результатов проектирования.